Unternehmensfinanzierung Strumberger Wieland Steuerberater München

Unternehmensfinanzierung

die Finanzierung eines deutschen kleinen mittelständischen Unternehmens wird zunehmend schwerer. Durch hohe Anforderungen an die Rating - Bestimmungen werden immer mehr Unternehmen vom Kapitalmarkt ausgeschlossen. Dabei ist Liquidität die wichtigste Grundlage jeden Geschäftsbetriebes und wenn es knapp wird hat das oft existenzielle Folgen für das Unternehmen.

Wir zeigen Ihnen an dieser Stelle mit welchen neuen und innovativen Finanzierungsmodellen sich die Situation für den deutschen Mittelstand nachhaltig verändern wird:

Firmenkredite ohne Sicherheiten

Bedingt durch die Probleme im Finanzmarkt, wurde die Ausreichung dieser Kredite bis auf weiteres eingestellt. Insoweit müssen andere Finanzierungsmöglichkeiten geprüft werden. Bitte setzen Sie sich mit mir in Verbindung. Danke.

können Sie sich vorstellen …

… einen Firmenkredit zu erhalten, ohne Verhandlungen bei einer Bank und ohne eine Bürgschaft zu unterschreiben?

… dass der Darlehensvertrag nur eine DIN A4 Seite umfasst und wann immer Sie wollen den Kredit ohne Vorfälligkeitsentschädigung zurück bezahlt können?

… dass der Zinssatz sich 1- 2 Prozentpunkte unter dem banküblichen Niveau bewegt?

... dass Sie die Tilgungsmodalitäten frei bestimmen können?

Die Vorstellung ist uns erfahrungsgemäß nur sehr schwer möglich. Trotzdem werden wir unser Kredit - Paradigma verändern müssen, denn Firmenkredite zu den genannten Kriterien werden ab Herbst von einem Finanzinstitut für den deutschen Mittelstand angeboten. Ich werde Ihnen heute eine Möglichkeit aufzeigen, wie problemlos künftig Fremdkapital beschafft werden kann. Im Gegensatz zu den Banken wird hier nach objektiv überprüfbaren Kriterien binnen weniger Tage eine Entscheidung getroffen und die Höhe des möglichen Finanzierungsbetrages sowie der Zinssatzes angezeigt.

Die Strumberger-Wieland AG hat als eine der ersten Kanzleien bundesweit direkten Zugang zu dieser Plattform, die ihren Geschäftsbetrieb im Februar 2008 aufnehmen wird. Der Zugang zu Finanzierungsprodukten und – märkten der bislang Großunternehmen vorbehalten war steht dann auch uns offen.

Die Funktionsweise:

Die Kredite sind unbesichert und werden ausschließlich aufgrund der Risikokennziffer des Ratings vergeben. Das Ausfallrisiko liegt bei den Geldgebern. Das Unternehmen sollte mindestens 3 Jahre am Markt sein und das Mindest-Rating eines „BB-“ (S+P) bzw. BA3 (Moodys) oder aufwärts erlangen können. Das bedeutet, das Unternehmen sollte in den letzten 3 Jahren eine „schwarze Null“ geschrieben haben.

Es werden die Bilanzkennzahlen der vergangenen drei Jahre eingegeben und das System berechnet die Ratingkennziffer, berechnet den Risikoaufschlag und ermittelt den möglichen Kreditbetrag. Basis für den Risikoaufschlag ist der jeweils aktuelle Euribor.Wird der Kredit beantragt, erfolgt die Auszahlung innerhalb kürzester Zeit über eine deutsche Bank (Kreditvergabe von 300.000 – 5 Mio. EURO).

Wir werden an das Ratingsystem der kreditausreichenden Bank angeschlossen sein (Moody`s risk calc.) und so für Sie entsprechende Anfragen stellen können. Sollte die gewünschte Ratingkennzahl nicht erreicht werden, können wir Konstellationen und Bilanzentwicklungen simulieren um festzustellen was sich verändern muss um die erforderlichen Kriterien zu erfüllen.

Der Kreditvertrag läuft grundsätzlich ein Jahr und kann dann entsprechend verlängert werden. Jedoch ist eine Kündigung durch den Kreditnehmer jederzeit und ohne Vorfälligkeitsentschädigung möglich. Entsprechend kann der Kredit monatlich oder mit Ablauf getilgt werden. Die Bilanzzahlen sind bei Verlängerung des Kredites jährlich erneut einzugeben

Was steckt dahinter ?

Im Gegensatz zu Hausbanken stellen eine Vielzahl von Investoren –Banken, Versicherungen, institutionelle Anleger– Gelder über diese Plattform zur Verfügung, die je nach Rating häufig günstiger als Bankkredite sind.

Die Finanzierung erfolgt über eine sog. ABS-Maßnahme (= Asset Backed Securities = Forderungsbesichertes Wertpapier). Grundlage für ABS-Maßnahmen sind diversifizierte Portfolien – also eine breite Streuung von Risiken, um die Ausfallwahrscheinlichkeit für die Geldgeber zu reduzieren. Im Falle der Kreditbereitstellung für Unternehmen wird durch Pooling einer Vielzahl von Unternehmen, dieser Zweck erreicht. Auch wird bei diesem Pooling zwischen geografischer Lage und Branche differenziert. So wird für eine bestimmte Branche auch nur ein bestimmter Anteil an dem zur Verfügung stehenden Gesamtkapital bereitgestellt.

Diese Art der Unternehmensfinanzierung wird mit Sicherheit die Kreditlandschaft in Deutschland verändern. Es wird dadurch wieder für kleinere Unternehmen mehr Freiraum geschaffen um ihre Wettbewerbsfähigkeit zu behalten.

Haben Sie Bedarf an Fremdkapital oder möchten Sie umfinanzieren um die persönliche Haftung zu vermeiden? Die Plattform wird voraussichtlich im Februar 2008 endgültig geöffnet, erste Kreditausreichungen sind für März geplant.

Wir sind mit wenigen anderen Steuerkanzleien bereits heute in direktem Kontakt und als Pilotanwender mit dabei.

Sollten Sie Interesse an diesem Thema haben, stehe ich Ihnen gerne zu einem persönlichen Gespräch zur Verfügung:

Peter Strumberger 089-54 61 61 - 16

(Stand: 6. Februar 2008)

Eigenkapital für Ihr Unternehmen

Im vorbörslichen Bereich der australischen Börse (Australian Over The Counter Bulletin Board = A/OTCBB) hat sich bereits 1997 ein Segment gebildet, in dem sich unter Kontrolle der Börsenaufsicht institutionelle Kapitalanleger auf individueller Verhandlungsbasis an mittelständischen Unternehmen beteiligen können. Vor einiger Zeit hat dieser Markt erkannt, dass es im deutschen Mittelstand enormes Potenzial an guten Unternehmen gibt, die alle mit Basel II und sonstigen Hürden zu kämpfen haben. Daher gibt es nun seit einigen Monaten die Möglichkeit für deutsche mittelständische Unternehmen in einem vereinfachten Verfahren, sich der internationalen Finanzwelt vorzustellen und zu präsentieren.

Das Unternehmen sollte sich bereits mit fertigen Produkten oder Dienstleistungen positioniert haben, mit der Zufuhr von Eigenkapital ein deutliches Wachstumspotenzial im Markt entwickeln und damit hohe Ertrags- oder Wertsteigerung realisieren können.

Das Beteiligungsvolumen liegt pro Unternehmen zwischen 200.000 Euro und 3,6 Mio. Euro.

Schutz des mittelständischen Unternehmens im A/OTCBB

Der einzige Weg um regelmäßig und konsistent an Eigenkapital zu kommen ist: gesehen werden. Am A/OTCBB – Markt kann sich das Unternehmen vor globalem Publikum exponieren.

Um das mittelständische Unternehmen zu schützen, unterliegt die internetbasierte Übermittlung der Unternehmensinformationen strikten gesetzlichen Vorgaben sowie der Börsenaufsicht. Das Unternehmen bleibt am A/OTCBB anonym; ebenso bleibt auch der Informationsaustausch vollkommen intern. Nur am A/OTCBB akkreditierte, auf Seriosität und Bonität geprüfte Finanzinvestoren erhalten Zugang zu den anonymisierten Unternehmensprofilen der gelisteten mittelständischen Unternehmen. Zugang zu den am A/OTCBB – Markt hinterlegten Businessplänen erhalten nur konkret interessierte Investoren, welche das jeweils geforderte Mindestkapital zuvor hinterlegt haben müssen. Der direkte Kontakt des Investors zum Unternehmen muss stets über die A/OTCBB freigegeben werden.

Als Kapitalgeber sind ausschließlich institutionalisierte Finanzinvestoren (Banken, Versicherungen, Investmentfonds etc.) zugelassen, nicht hingegen Privatinvestoren.

Vorteil des A/OTCBB:

Das mittelständische Unternehmen bzw. dessen Inhaber kann sich den Investor aussuchen, individuell verhandeln und behalten stets die Kapital- und Stimmenmehrheit

Die Investoren üben keinen operativen Einfluss aus.

Ein entscheidender Vorteil liegt jedoch in der spezifischen „wissensbasierten“ Unternehmensbewertung. Diese stellt entscheidend auf die immateriellen Vermögensgegenstände ab, die in aller Regel das eigentliche Geschäftskapital mittelständischer Unternehmen darstellen. Der Wert des „unsichtbaren“ Teils der Bilanz ist meist höher als der offen in der Bilanz ausgewiesene sichtbare Teil des Unternehmens. Durch den Sekundärhandel mit den Unternehmensanteilen am A/OTCBB – Markt, wird die Wertdifferenz zwischen dem Nominalwert der gehandelten Anteile und ihrem jeweiligen Verkaufspreis auch ohne öffentliche Publizierung eines Marktpreises sichtbar. Der Wert des immateriellen Teils des Unternehmens wird damit evident und werthaltig. Dies schafft die entscheidenden Voraussetzungen auch für mittelständische Unternehmen, ihr immaterielles Unternehmenskapital kreditfähig zu machen.

Ein weiterer entscheidender Vorteil liegt für den Inhaber des mittelständischen Unternehmens darin, dass er eingetretene Wertsteigerungen beim Exit der Investoren in den ersten 3 Jahren nicht selbst bezahlen muss. Er kann diese gegen Rückzahlung er ursprünglichen Kapitalisierung ablösen, jedoch unter Auskehrung der aufgelaufenen Gewinne, sofern Gewinne überhaupt erzielt wurden.

Für den Investor bedeutet das keinen Nachteil, denn er hat über den Sekundärhandel mit den Unternehmensanteilen die Möglichkeit, Wertsteigerung über den Kapitalmarkt zu realisieren.

Wie qualifiziert sich ein mittelständisches Unternehmen für das A/OTCBB?

Um nachhaltigen Zugang zu Eigenkapital zu erhalten, muss ein mittelständisches Unternehmen:

Eine für das „Equity-sharing“ adäquate Struktur einrichten

Einen vernünftigen Businessplan erstellen und diesen in etwa einhalten;

Quartalsberichte vorlegen und das Unternehmensprofil halbjährlich aktualisieren;

Auf dem Kapitalmarkt präsent bleiben wie es auch eine börsennotierte Gesellschaft tut;

Wenn Sie wissen möchten ob Ihr Unternehmen für diese Art der Kapitalbeschaffung in Frage kommt, rufen Sie mich bitte an. Ich kann Ihnen den weiteren Weg aufzeigen.

Peter Strumberger 089-5461610 oder p.strumberger@strumberger-wieland.de